机器人股十年远超标普,五大公司占据风口瓜分全球份额 | 巴伦独家

  每一个身处机器人行业的人都对这个话题深有感触。使用机器人的公司很快指出,他们将机器人技术应用在了恶劣和危险的工作上,这些工作没有机器人就很难完成。

  然后,一个大象大小的机器人拎起一辆红色起亚小轿车,像儿童拿玩具似地旋转它。“这是我们这最大的机器人。”工厂经理迈克·艾斯特斯(Mike Estes)解释道。

  眼前的场面令人瞠目结舌,在机器人自动化的今天,真正让人印象深刻的不是机器人强壮的力量,而是它们发达的大脑:新的应用程序,新的软件,以及使机器人更高效、更多功能的互联技术。

  协作机器人(cobots)是一个快速发展的细分市场。这些相对小型的机器人和人类一起工作,它们价格更低,更易编程,并吸引了那些过去从未考虑过机器人自动化的小企业。

  “正常运行时间上哪怕一个百分点的提升都意义非凡,”通用汽车全球制造工程整合总监丹·格里沙伯( Dan Grieshaber)说。“第一个月使用数据分析,我们就得到了7个百分点的提升。这可是一大笔钱。”

  ABB集团CEO尤里奇·斯佩斯霍夫(Ulrich Speisshofer)从另一种角度解读了这场争论:更好的制造商才会得到工作。那些机器人普及率高的经济体,例如韩国、德国和日本,拥有健康的制造业,创造了就业机会。

  对于投资者来说,在主要的机器人制造商那里有很多的机会可循。发那科是全球最大的一家,它的美国分公司位于罗彻斯特山市。其他大型生产商包括ABB集团(ABB)、安川电机(Yaskawa Electric,6506.日本)和库卡(Kuka,KU2.德国)。位于波士顿的半导体生产商泰瑞达(Teradyne,TER)在2015年以2.85亿美元收购了优傲机器人公司(Universal Robots),对上述公司造成了极大的冲击。

  *本文内容仅供参考,投资建议不代表《巴伦》倾向;市场有风险, 遭遇投资须谨慎。

  图/iStock

  泰瑞达的自动化业务在2018年带来了2.61亿美元的收入。金融机构KeyBanc的分析师韦斯顿·特威格(Weston Twigg)表示,协作机器人的业务规模在2021年将达到10亿美元。这对于一家收入为21亿美元的公司来说是个巨大的机会。

  科技的发展使得机器人可以做更多的事情。在发那科工厂分拣红色和绿色药片的过程,不需要任何人的指导。机器可以自己识别颜色,还能对物体位置和变化的环境做出反馈,这在以前是无法实现的。

  这些新的技术成为了制造业大咖口中新工业革命的一部分,这次革命将使机器人自动化被更广泛的客户群所接受。事实上,爆发式增长已经开始。过去5年,机器人交付量平均年增19%,而在之前的20年,平均年增长率仅有5%。

  文 | 阿尔·鲁特(Al Root)

  在五家公司中,泰瑞达最为引人注目。参考同业市盈率,其股价在未来几年内很可能翻倍。对于ABB的股票行情,《巴伦》也十分看好。

  在这五家公司中,泰瑞达最为引人注目。机器人业务只占其总销售额的12%,但该业务却在快速增长,投资者还没有充分意识到这种增长的价值。泰瑞达的当前股价是2019年预估市盈率的17.2倍,略高于其他没有高增长业务的半导体企业相比。

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  渗透数据也指向了潜在的需求。为了把全球机器人使用密度提升至上述三个国家的水平,机器人行业需要输送400万到500万的工业用机器人。按目前生产水平,这需要超过11年的时间才能生产完成(目前全世界机器人的数量大约是200万)。

  版权声明:《巴伦》2019年2月15日报道“5 Ways to Invest in the Robotics Revolution”。《财经》(博客,微博)获道琼斯旗下《巴伦》(Barron's)在中国大陆独家授权,原创文章未经许可,不得转载。

  翻译 | 米萱        审校 | 李成章

  《巴伦》对于ABB的股票行情也十分看好,因为该公司正在出售其增长较慢的电网基础设施业务。剩下的的部分是电气化和先进的自动化技术,包括机器人技术。

  编辑 |  赵杰        编审 | 康娟

  在通用汽车(General Motors,GM)遍布全球的工厂中,共有3万个机器人,其中1.3万个已实现互联。每天,这些机器人将操作数据上传至云端。通用汽车利用这些数据对其机器设备进行预测性维护,以改善工厂的正常运行时间。

  当讨论机器人行业的增长时,对于工厂工人的影响是个绕不开的话题。对这个问题,一方认为,机器人自动化抢了一些人的饭碗,比如在新的职业培训中遇到最大困难的那部分人。而另一方则认为,更高的生产效率将创造更多的工作机会。

  想想中国作为重要经济力量崛起时,航空行业发生了什么。波音公司(Boeing)的未交付订单从3年增至了7年。同时,该公司的估值从15倍预期市盈率增至了约18倍。机器人行业也同样如此。

  参考其他高速发展的工业企业和泰瑞达半导体同行的市盈率计算,泰瑞达的股价在未来几年内很可能会翻倍。

  在美国密歇根州罗彻斯特山市——发那科公司(Fanuc,6954.日本)位于底特律以北约40分钟车程的机器人(300024,股吧)训练基地里,巨大的黄色金属臂安静地完成着各式各样的任务。例如,给汽车装上挡风玻璃,堆叠箱子,以及将容器中随机倒出的红色和绿色药片归类。

  幸运的是,在机器人行业,投资者不必只是寄望于出现“波音式"的市盈率倍数扩张。对于泰瑞达和ABB的投资者来说,更高的增长和稳定的产业结构应该就足够了。